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Cómo reaccionar ante la volatilidad del mercado

abril 15, 2021

Después del período más largo de la historia sin un retroceso en el mercado de valores, febrero de 2018 vio el regreso de la volatilidad del mercado. Es comprensible que todos se pregunten qué significa eso para los inversores en el futuro. Después de un salto significativo en enero de 2018, los mercados retrocedieron cerca del 10%, que es, de hecho, la definición tradicional de corrección. Posteriormente, los mercados se recuperaron y recuperaron alrededor del 60% de esa pérdida, pero cerraron el mes de febrero con dos días de bajada seguidos. Entonces, la volatilidad ha vuelto y la pregunta es: ¿qué sigue?

Para cualquiera que haya estudiado la historia de los mercados de valores, está claro que la volatilidad es y siempre será una parte normal de la inversión. Cualquier número de eventos puede desencadenar volatilidad. Estos hechos se remontan a tiempos tan lejanos como la burbuja Tulip Mania en los Países Bajos en 1637. En tiempos más recientes, vimos la crisis financiera rusa de 1998, la burbuja de las punto com de 2000 y la crisis de la deuda soberana europea de 2010. Sin embargo, el hecho de que la volatilidad finalmente haya regresado no significa que el mercado alcista esté terminando.

Históricamente, los mercados alcistas no terminan en base a un solo evento, sino que han mostrado que los indicadores técnicos se deterioran durante un período de tiempo de al menos 4-6 meses antes de la cima del mercado, según Lowry Research. Estas señales de alerta temprana han dado a los inversores tiempo para posicionarse a la defensiva mucho antes de un importante mercado bajista.

Antes del máximo más reciente del mercado, la mayoría de estos indicadores técnicos, de hecho, no se estaban rompiendo. Por el contrario, en realidad estaban mejorando y alcanzando niveles más positivos. Esto parecería indicar que el reciente período de volatilidad fue una forma de reducir los excesos que se han acumulado en los mercados durante los últimos 12-13 meses. Este es un proceso saludable que permite que el mercado se enfríe y construya una base más sólida, lo que le da el potencial de alcanzar nuevos máximos en las próximas semanas y meses.

Roger Ingwersen, fundador y director ejecutivo de The Harvest Group, ofrece una perspectiva tranquilizadora basada en más de 45 años de experiencia, durante los cuales ha visto lo bueno, lo malo y lo feo. El más feo fue el 19 de octubre de 1987. Este fue el día más grande de volatilidad cuando el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayó un 22,6%. En el mundo financiero, el 19 de octubre de 1987 se conoce como Lunes Negro. Para empeorar las cosas, el viernes anterior, 16 de octubre de 1987, el DJIA cayó 4,6%, lo que resultó en una caída en dos días de más del 27%. Los medios de comunicación informaron sobre el pánico financiero mundial y que los inversores estaban muertos de miedo.

Hemos escuchado algunos comentarios de inversionistas y analistas de que ciertas condiciones en la economía actual son similares a las que precedieron al colapso de 1987. Si bien puede haber algunas comparaciones en los indicadores fundamentales que podrían ajustarse a su narrativa, no vemos esas similitudes en el indicadores técnicos subyacentes. Uno de ellos en particular es el creciente nivel de poder adquisitivo desde noviembre de 2016 y la disminución de la presión de venta, que también ha estado en una tendencia bajista confirmada desde entonces. Los índices de poder de compra y presión de venta de Lowry Research Corporation representan un método para mostrar las fuerzas de la oferta y la demanda en el trabajo, y proporcionan un medio tangible para evaluar continuamente la condición subyacente del mercado. Por ejemplo, la presión de venta en 1987 estaba en una tendencia alcista y cruzó el poder adquisitivo antes del colapso de 1987, lo que era una señal de que algo estaba burbujeando debajo de la superficie antes de ese fatídico día.

No solo el panorama técnico se ve más saludable hoy que hace dos años, sino que la perspectiva fundamental también se ha afianzado. Después del estancamiento de las ventas y las ganancias de la empresa durante los últimos años, existe el potencial de mejora como resultado de los recientes recortes de impuestos. No solo las ganancias de la empresa van a mejorar, sino que los contribuyentes estadounidenses también deberían ver un aumento en su salario neto neto.

La volatilidad siempre ha formado parte del mundo bursátil y, aunque ha estado ausente por un período de tiempo, su regreso no significa el fin del mercado alcista que comenzó en 2009. Sin embargo, una de las muchas responsabilidades asumidas de Los profesionales certificados de Financial Planner ™ ayudan a los clientes a vigilar el largo plazo y los ayudan a sobrevivir a la volatilidad del mercado que seguramente vendrá en el futuro con estrategias de inversión bien diseñadas que se monitorean de manera regular.

Mucho menos ampliamente informado sobre el año 1987, es que el DJIA terminó el año en un 2,26% positivo. El Standard & Poor 500 terminó el año con un 5,81% positivo. Mientras que todos los demás en ese entonces estaban al borde del pánico, Roger Ingwersen les dijo a sus clientes que se fueran a casa, cenasen y tomaran una copa y que no se alimentaran de la constante propagación del miedo que informaban los medios de comunicación. Desafortunadamente, aquellos inversores que entraron en pánico el Lunes Negro y que vendieron, se perdieron la recuperación que siguió. Los asesores financieros profesionales pueden ayudar a los inversores a mantenerse enfocados en el largo plazo y recordarles que invertir en el mercado no es un sprint, es un maratón.

The Harvest Group ofrece planificación de la jubilación como parte de nuestra Gestión de la riqueza de la cosecha de por vidaprograma.

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