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Cómo supero constantemente el mercado como inversor independiente

abril 15, 2021

Aquí es donde el autor, un inversor profesional, promete al lector que durante las próximas 300 páginas compartirá los secretos de su éxito. Pero la regla número uno, en mi libro, es: ¡Deja de escuchar a los profesionales! – Peter Lynch, One Up en Wall Street

¿Cuántas personas conoces que, cuando se les pregunta sobre sus inversiones, responden: “Solo le doy mi dinero a un asesor de inversiones” o “Realmente no quiero que me molesten?” ¿Y usted? ¿Se ha mostrado reacio a aprender a invertir su dinero porque está asustado, ansioso o abrumado por la información? Cuando me retiré hace 11 años de mi carrera como científico e ingeniero, tenía cierta ansiedad por invertir para mí. Tenía 58 años y quería asegurarme de que no me quedaría sin dinero en mis años dorados.

Así que le di dos tercios de mi dinero a un planificador financiero y me quedé con un tercio para ver qué tipo de ganancias podría obtener por mi cuenta. Bueno, mi planificador financiero regresó a mí después de un año y anunció con orgullo: “Pudimos ganar $ 100,000 (menos nuestras tarifas)”. ¡Se sorprendieron cuando les dije que mis ganancias superaron con creces las de ellos! Esa fue la última vez que dejé que alguien más controlara mi dinero.

Al 31 de enero de 2017, mi cartera ha promediado un rendimiento total anual del 15,96% durante los últimos 10 años, lo que incluye la Gran Recesión de 2008-2009. No soy un inversor profesional ni un asesor autorizado. Soy un científico que invierte para divertirse y obtener ganancias. Permítanme darles una breve descripción de cómo hago para vencer constantemente al mercado invirtiendo para mí.

Verá, los inversores profesionales tienen restricciones en cuanto a cómo pueden operar. Es posible que a algunos se les requiera reequilibrar en momentos específicos o no se les permita concentrar sus posiciones. Otros se involucran en la práctica turbia del “escaparate”, donde compran sus propias acciones al final del trimestre para impulsar sus rendimientos.

¡Lo más importante para un inversor individual es pensar por sí mismo! Esto no se puede enfatizar lo suficiente. El mercado se mueve de formas misteriosas, pero se ve particularmente afectado por el pensamiento de grupo y la mentalidad de rebaño.

A veces, tener un punto de vista contrario puede generar una gran cantidad de dinero si puede analizar una acción de manera efectiva y detectar una reacción exagerada a un evento temporal.

Mi máxima prioridad a la hora de analizar una empresa es la calidad de su gestión. No existe una verdadera medición cuantitativa que le diga qué tan bueno es un gerente para una empresa. El análisis técnico no ofrecerá ninguna información, esto es más un arte que una ciencia. La única forma en que puede comprender la eficacia de la gestión es hacer su propia investigación y llegar a sus propias conclusiones. Escucho conferencias telefónicas después de informes de ganancias y veo entrevistas con directores ejecutivos en CNBC y me pregunto: “¿Confío en esta persona? ¿Están mintiendo u ocultando algo? ” Es un poco como el trabajo de detective en el sentido de que se requiere una buena dosis de intuición para analizar la situación.

No me alineo con la sabiduría convencional de que necesita diversificar su cartera. De hecho, mi cartera está muy concentrada en unas pocas acciones. Como inversor individual, vale la pena estar informado sobre unas pocas empresas seleccionadas; de lo contrario, ¿cómo puede mantenerse al tanto de una cartera que consta de 20 o 30 acciones? Simplemente no es posible a menos que tenga un equipo de analistas y asistentes trabajando para usted.

Por supuesto, es esencial comprender las finanzas y estoy constantemente mirando los balances y los estados de pérdidas y ganancias, pero realmente me estoy concentrando en el flujo de caja libre. Si una empresa está generando una gran cantidad de efectivo, puede devolverlo al negocio, ya sea mediante investigación y desarrollo, recompras de acciones o, lo mejor de todo, ofreciendo un dividendo. Busco a los llamados “aristócratas del dividendo”, que no solo ofrecen un dividendo, sino que están creciendo y aumentando constantemente sus dividendos.

Me protegí durante la caída del mercado en 2008 al poseer acciones con un amplio foso que pagó un dividendo saludable. De hecho, estas acciones terminaron pagando un rendimiento más alto ya que los precios de sus acciones habían sufrido una paliza. Cuando hay una gran recesión en el mercado, la gente entra en pánico y se vende a la baja. Es esencial durante estos tiempos aguantar y capear la tormenta mientras sigue recaudando ingresos de sus dividendos. Los inversores verdaderamente intrépidos compraron y agregaron a sus posiciones con un descuento masivo. Piense en Warren Buffett haciendo un trato de $ 5 mil millones con Goldman Sachs en 2008; hay una buena razón por la que lo llaman “El Oráculo de Omaha”.

También escuchará una y otra vez que debe reinvertir su dividendo. Eso está bien si solo está invirtiendo pasivamente y no quiere prestar demasiada atención a sus acciones (o está bien con rendimientos mediocres), pero es posible que no esté comprando al mejor precio. Estoy muy a favor de retener su dividendo y ahorrar el efectivo para un momento en el que pueda comprar una acción a un precio mejor que si tuviera que reinvertir automáticamente.

Cualquiera que diga que puede predecir el mercado no debe ser de confianza. El mercado es impredecible, la historia es irrelevante y no existe una fórmula mágica para el éxito. Los analistas técnicos que hablan de promedios móviles de 50 días y Fibonaccis creen que saben exactamente cuándo comprar o vender, pero no pueden predecir con precisión la explosión de las baterías de los teléfonos o los tweets de Trump.

Dado que el mercado es tan impredecible, solo compro y vendo poco a poco y busco oportunidades a largo plazo. Solo hago operaciones alcistas, por lo que principalmente estoy comprando, pero cuando vendo, trato de recomprar las acciones a un precio más bajo, como después de una reacción exagerada debido a una pérdida de ganancias. Debería poder aumentar sus retornos totales a largo plazo siguiendo esta estrategia.

Como inversionista individual, no está esposado por las mismas restricciones con las que tienen que lidiar los profesionales. Hay tanta información a su alcance que el campo de juego se ha nivelado a favor de “el pequeño / la chica”. La clave es examinar toda esa información y analizar adecuadamente lo que es importante. Mi lema es “Nadie ama tu dinero más que tú”. Deje de escuchar a los profesionales: ¡tiene el poder de tomar sus propias decisiones de inversión inteligentes y construir su patrimonio!

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