Saltar al contenido

¿Cuál es la diferencia entre una acción beta alta y baja?

abril 15, 2021

Las personas interesadas en las acciones habrán visto que el término “beta” se utiliza aquí y allá. Desafortunadamente, dicho término no proporciona mucho contexto para que las personas interesadas se den cuenta de lo que podría significar. Peor aún, la versión beta es tan común que la mayoría de las personas que la usan no sienten la necesidad de explicarla, lo que deja a las personas interesadas aún más confundidas.

Para aquellos que tienen curiosidad, la beta es una medida de la volatilidad de una inversión en determinadas circunstancias. Para ser exactos, mide las tendencias del cambio de retorno de una inversión en respuesta a cambios en el mercado en su conjunto. Como resultado, una cartera de inversiones que represente al mercado en su conjunto debería tener una beta de 1, mientras que otras inversiones pueden cubrir un rango de números bastante impresionante. En términos generales, una beta entre 0 y 1 significa que una inversión es menos volátil que el mercado en su conjunto, mientras que una beta mayor que 1 significa que una inversión es más volátil que la misma. En teoría, incluso las betas negativas que indiquen una relación inversa con el mercado en su conjunto son posibles, aunque existe cierta controversia sobre si las existencias de oro y oro realmente pueden considerarse con betas negativas. Del mismo modo, es posible que una beta llegue a 100, pero en la práctica, eso no debería suceder porque la inversión iría a 0 ante la menor caída del mercado en su conjunto.

¿Qué significa Beta para una inversión?

La versión beta es solo una medida, lo que significa que las personas interesadas no deben basar su evaluación de una inversión en ella y nada más. Algo que se puede decir de todas las otras medidas que se pueden encontrar por ahí. Independientemente, la versión beta dice muchas cosas útiles sobre una acción.

Por ejemplo, una beta baja podría significar que una inversión tiene baja volatilidad en comparación con el mercado en su conjunto. Sin embargo, podría significar que una inversión es volátil, pero que su volatilidad tiene poca conexión con el mercado en su conjunto. Por ejemplo, las acciones de las empresas de servicios públicos tienden a tener betas bajas. Mientras tanto, las acciones de oro y oro a menudo también tienen betas bajas porque sus movimientos de precios no están necesariamente conectados con los movimientos del mercado en su conjunto. En comparación con estos ejemplos, una beta alta es interesante porque indica que una inversión no solo es más volátil en comparación con el mercado en su conjunto, sino que también tiene sus movimientos conectados con los movimientos del mercado en su conjunto. Las acciones tecnológicas de ritmo rápido tienden a tener betas altas, aunque las acciones tecnológicas más grandes y mejor establecidas no deberían tener betas superiores a 4 debido a su naturaleza más grande y mejor establecida en los sectores elegidos.

Habiendo dicho esto, ni una beta baja ni una beta alta deben considerarse algo malo por sí solo. En cambio, una beta baja indica que una inversión debe ser menos volátil, lo que significa una menor posibilidad de obtener rendimientos superiores a los esperados, pero también una menor probabilidad de obtener rendimientos inferiores a los esperados. Mientras tanto, una beta alta significa un mayor riesgo, que puede resultar bien pero también puede resultar no tan bien. Como resultado, las personas interesadas deberán utilizar la versión beta en el contexto de otras mediciones para obtener una imagen completa de la inversión antes de juzgar sus méritos en función de sus propias prioridades de inversión. Esto es particularmente cierto porque las personas interesadas deben recordar que la apuesta de una inversión se basa en datos históricos. Como resultado, la beta actual de una inversión no es necesariamente un buen indicador de cómo será la beta de una inversión en el futuro, lo que la hace aún más incompleta cuando se usa para medir el valor total de una inversión.

Dicho esto, es importante tener en cuenta que la versión beta también es interesante en otro sentido. En resumen, es una indicación del riesgo de una inversión que no se puede eliminar mediante la práctica de la diversificación de la cartera, que se utiliza por excelentes razones. Como resultado, puede considerarse una medida del riesgo que se agregará a una cartera de inversiones existente que ya se ha diversificado con el fin de evitar el problema de todos los huevos en una canasta. Algo que las personas que buscan minimizar sus riesgos de inversión deben tener en cuenta al considerar posibles inversiones.