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¿Debería molestarse en reequilibrar su cartera de inversiones?

abril 14, 2021

Es común que las personas realicen sus inversiones en función de la asignación de activos. El ejemplo clásico sería un inversor más joven que opta por poner el 20 por ciento de su riqueza en bonos y el 80 por ciento restante de su riqueza en acciones, lo que está destinado a aumentar su rendimiento sin poner en riesgo su cartera de inversiones en el proceso. Por el contrario, un inversor de mayor edad podría optar por lo contrario con un 80 por ciento en bonos y un 20 por ciento en acciones, lo que está destinado a proteger su riqueza sin reducir sus rendimientos al mínimo. En general, la asignación de activos no es una estrategia de inversión perfecta. Sin embargo, se las arregla para ser simple, directo y útil en una amplia gama de circunstancias, por lo que es muy útil.

¿Debería reequilibrar su cartera de inversiones?

Desafortunadamente, la asignación de activos no es una estrategia de inversión que se pueda utilizar sin un mantenimiento periódico. En resumen, las inversiones en una cartera de inversiones construida en base a la asignación de activos verán diferentes tasas de retorno, lo que significa que se desviarán de los porcentajes predeterminados con suficiente paso del tiempo. Ciertamente, los inversores pueden simplemente dejar que esto suceda, pero con el tiempo, eso puede socavar seriamente sus esfuerzos para lograr cualquier objetivo de inversión que les haya llevado a idear su asignación de activos en primer lugar. Debido a esto, los inversores pueden querer reequilibrar sus carteras de inversión con el fin de restaurar sus asignaciones iniciales de activos de forma regular, asegurando así el progreso más fluido hacia sus objetivos de inversión.

Ciertamente, este proceso de reequilibrio puede requerir una buena cantidad de tiempo, esfuerzo y otros recursos. Sin embargo, los inversores deben saber que también existen otros beneficios potenciales. Por ejemplo, este reequilibrio significa que los inversores siempre comprarán barato y venderán caro porque venderán las inversiones de mejor rendimiento con el fin de reinvertir el dinero en el resto. Al hacerlo, los inversores pueden obtener una prima por las inversiones de mejor rendimiento y, al mismo tiempo, ponerse en condiciones de beneficiarse de sus inversiones de peor rendimiento cuando regresen. Tenga en cuenta que, si bien esto no siempre generará mayores rendimientos, puede tener un efecto muy beneficioso sobre el riesgo general de la cartera de inversiones. Esto se debe a que el reequilibrio reduce la exposición de los inversores a inversiones volátiles, lo que puede conllevar el potencial de rendimientos más altos, pero también conlleva el potencial de rendimientos más bajos.

Dicho esto, debe mencionarse que el reequilibrio conlleva algunos costos que hacen que los inversores no deban reequilibrar de forma constante. Un ejemplo excelente sería la comisión que los inversores tienen que pagar a sus inversores, que puede parecer baja pero, no obstante, puede acumularse con una velocidad increíble en determinadas circunstancias. Otro ejemplo serían los impuestos que deberán pagarse sobre las ganancias obtenidas cuando las inversiones se hayan liquidado. En estas circunstancias, los inversores deben recordar que, si bien el reequilibrio puede ser una herramienta útil, no obstante tiene un precio, lo que significa que nunca debe usarse de manera descuidada.

¿Cuáles son algunas estrategias para reequilibrar su cartera de inversiones?

Hay varios métodos que se pueden utilizar para determinar cuándo reequilibrar una cartera de inversiones. En términos generales, los métodos más comunes son de naturaleza periódica, lo que significa que los inversores realizarán un reequilibrio trimestral, semestral, anual o de alguna otra manera periódica. Sin embargo, también hay muchas otras opciones para aquellos que estén interesados.

Por ejemplo, algunos inversores optan por reequilibrar cada vez que su porcentaje de asignación de activos supera un cierto umbral. Esto puede ser muy útil para las personas que desean un enfoque más receptivo que el reequilibrio periódico, pero tiene un inconveniente potencial, ya que puede ser muy laborioso y llevar mucho tiempo cuando el mercado está experimentando una enorme volatilidad. Otro ejemplo de un método de reequilibrio sería el reequilibrio del flujo de efectivo, que es cuando el inversor no venderá sus inversiones de mejor rendimiento, sino que invertirá más en las inversiones de peor rendimiento cuando surja la oportunidad. Algo que es particularmente útil para los inversores más jóvenes que no están en una buena posición para comenzar a retirarse de sus carteras de inversión. Además de estos, cabe mencionar que algunos inversores pueden optar por combinar estos enfoques. Esto se puede ver en la versión combinada periódica y de umbral del reequilibrio, lo que significa que los inversores verificarán su asignación de activos de forma periódica y optarán por reequilibrar o no en función de si se ha superado su umbral.