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El único asesoramiento de inversión que necesitará en menos de una hora

abril 15, 2021

¿Por qué incluso la mayoría de quienes consideramos las mentes más brillantes del mundo de las finanzas siguen siendo derrotados por el índice de referencia S&P 500 año tras año? Te daré dos razones. Número uno: son seres humanos. Y los seres humanos desde el principio de los tiempos y a lo largo de nuestra existencia siempre vamos a buscar una ventaja o una forma de facilitar las cosas para tener éxito. Quiero decir, ¿por qué se inventó la rueda? Fue para que no tuviéramos que arrastrar nuestros traseros perezosos de A a B con demasiado esfuerzo. Entonces, ¿dónde pusimos nuestro esfuerzo? En hacer un brebaje que podría ayudar a acelerar el proceso. Número dos: no les importa batir el índice. ¿Qué? ¿En serio? Sí, en serio. ¿De verdad cree que a un fondo de cobertura que le está cobrando el 2% de su dinero duramente ganado SÓLO por invertir con ellos y al 20% de sus ganancias le importa si superan o no al S&P 500? Yo tampoco lo haría si estuviera recibiendo esa cantidad de dinero. ¿Realmente cree que un fondo mutuo que se está apoderando del 1% de su dinero se preocupa por vencer al S&P 500? No. ¿Y qué hay de ese asesor financiero en el que confía su vida y que gana dinero solo en función de la cantidad de acciones que compra? ¿Le importa vencer al S&P 500? Correcto de nuevo. No. Entonces, ¿a quién realmente le importa vencer al S&P 500? Tú haces. Los individuos lo hacen. Las personas que quieren ganar mucho dinero lo hacen. Las personas que invierten su dinero lo hacen. Es una lástima que estén buscando a otras personas que se esfuercen por ellos. A eso le digo “qué vergüenza”. Deberías saberlo mejor.

Por esa sed. … Por esa necesidad de ganar, de adquirir, de acumular, invertimos en lugares que prometen ganarle al mercado. Pero esta es la cuestión. Somos codiciosos. Es así de simple. Somos seres humanos codiciosos. Lo irónico es que todos podemos ser “ricos” o “cómodos”, “económicamente libres” o cualquier palabra que quieras usar, con un poco de disciplina y mucho tiempo.

Así que deje de intentar ganarle al mercado y siga este consejo gratuito que le llevará menos de una hora leer.

Parte I – Tipos de inversión, un poco de educación, consejos

La verdad sobre Warren Buffett

¡Ni siquiera he mencionado a Warren Buffett todavía y está en el título de este artículo! Sí, hablemos de Warren Buffett y luego apenas volvamos a mencionarlo en el resto de este texto. Para aquellos de ustedes que tengan la oportunidad, lean su biografía titulada Snowball. Es una gran lectura. De acuerdo, tiene más de 800 páginas, pero es bastante excelente si alguna vez realmente quieres saber sobre su vida y cómo invierte. Pero para los propósitos de esta pieza, debemos centrarnos en por qué nunca serás como Warren Buffett y cómo ni siquiera Warren Buffett es como el hombre que ha retratado. Repasemos algunos conceptos erróneos sobre Warren Buffett para que pueda comprenderlo mejor.

El Oráculo de Omaha es retratado como un hombre de Compra y Retención.

Verá, el público en su mayor parte conoce a Warren Buffett como este inversionista niño maravilla de la vieja escuela que invirtió mágicamente en las ideas correctas y con el tiempo ganó sus miles de millones a través del poder del interés compuesto y los dividendos. En otras palabras, la gente piensa en Buffett como uno de los pioneros y mayores defensores de la estrategia de “comprar y retener” mediante la cual alguien invierte en una empresa sólida como una roca que paga dividendos. Dicha persona nunca vende la empresa y reinvierte los dividendos y con el tiempo sus inversiones les hacen ganar mucho dinero. Si bien Buffett definitivamente cree en esta estrategia para las empresas adecuadas, de ninguna manera Buffett se aferraría a una empresa si ya no pensara que es valiosa. Sin embargo, si Buffett siente que los fundamentos y el negocio subyacente siguen siendo sólidos incluso si las acciones suben o bajan, es probable que no venda. De hecho, si el precio bajara, probablemente compraría más. Sin embargo, creo que es importante tener en cuenta que la estrategia principal de Buffett antes de ser conocido como este tipo que invierte en empresas aburridas y las mantiene para siempre, era negociar. Así es. Buffett fue principalmente un comerciante en sus primeros días. Y gran parte de su éxito y ganancias no provino de comprar, mantener y generar ganancias de dividendos, sino de administrar el dinero de otras personas. Ahí es donde Buffett acumuló la riqueza con el fin de utilizar esta estrategia de “comprar y mantener” que creemos que emplea. Así que vamos a sumergirnos en los primeros días de Buffett y verán de lo que estoy hablando.

Warren Buffett prácticamente inventó el negocio de los fondos de cobertura administrando el dinero de otras personas y siendo un comerciante, no un inversionista.

La diferencia entre que Warren Buffett sea multimillonario y multimillonario es bastante simple. Si no hubiera acumulado las tarifas de administrar el dinero de otras personas prácticamente desde el principio, entonces no habría tenido lo suficiente para invertir que se acumularía en los miles de millones que tiene hoy. No hay duda de que Buffett siempre tuvo el don de los negocios. Quiero decir que el hombre tuvo su primer negocio a los 9 años y a los 14 ya era dueño de una granja que empleaba a alguien. Sin embargo, Buffett siempre tuvo predilección por los números y, con su perseverancia, finalmente terminó trabajando para el famoso Benjamin Graham, su mentor en la escuela de negocios de Columbia. Pero rápidamente en su mandato en la empresa de Graham, Buffett utilizó su propio estilo de inversión que difería mucho del de Graham. Graham diversificó sus tenencias en una serie de acciones, por lo general más de 20. Sin embargo, Buffett usó su propio estilo a menudo poniendo la mayor parte de su dinero en una sola idea. Buffett hizo esto con empresas como GEICO y American Express (entre muchas otras de las que nunca ha oído hablar). De hecho, muchas veces Buffett tenía hasta el 75% de su patrimonio neto en una sola acción. Esto es muy contradictorio con lo que la gente piensa sobre Buffett y cómo se ve su cartera ahora. Cuando Benjamin Graham decidió cerrar su empresa, Buffett decidió que para acumular la riqueza que quería, tenía que hacerlo administrando el dinero de otras personas. Fue entonces cuando Buffett se embarcó en una misión para recaudar capital y rendir ante sus inversores. Con la recomendación de Graham, Buffett consiguió algunos clientes adinerados y, como dice su biografía, todo “se convirtió en una bola de nieve”. En un lapso de 10 años, Buffett promedió un rendimiento del 31% para sus inversores y, cuando todo estaba dicho y hecho, tenía 11 asociaciones diferentes en las que administraba el dinero antes de que finalmente decidiera cerrar su sociedad. Sin embargo, si Buffett no hubiera administrado el dinero de otras personas, su patrimonio neto a principios de los 70 habría sido menos de la mitad de lo que era. Y por eso no habría podido adquirir la mayoría de Berkshire Hathaway, que es la empresa que posee hoy. Buffett no tuvo el trato codicioso que tienen la mayoría de los fondos de cobertura hoy. Hoy en día, los fondos de cobertura cobran una tarifa del 2% solo para entrar y luego toman el 20% de las ganancias de sus clientes. Los honorarios de Buffett eran mucho más baratos, pero debido a su desempeño, aún logró generar una tonelada de riqueza. Esta es la riqueza que utilizó para acumular miles de millones. Lo más probable es que Buffett hubiera sido un multimillonario por su cuenta, pero administrar el dinero de otras personas lo ayudó a acumular más dinero mucho más rápido.

Warren Buffett es uno de los pocos selectores de acciones que superan sistemáticamente al S&P 500

Lo que siempre me deja perplejo es que el estándar con el que se juzga a los administradores de dinero es su desempeño en relación con el S&P 500. La pregunta que los inversionistas siempre quieren saber es “¿superaron al S&P 500? Hablando estadísticamente, la mayoría de los administradores de dinero hoy (y siempre) no han podido superar este punto de referencia. Y aunque esta información es 100% corta y seca, sencilla como en inglés, se gastan billones de dólares en honorarios, investigación y comisiones tratando únicamente de superar este índice que es prácticamente imbatible. Se sabe que solo unas pocas personas en la historia han superado este importante punto de referencia. El mentor de Buffet, Benjamin Graham, superó al S&P 500 en un 2,5% en su carrera y es considerado uno de los mejores inversores de todos los tiempos. Buffett también ha vencido constantemente al S&P 500 con sus selecciones. Sin embargo, de nuevo, es uno de los pocos individuos que pudieron hacer esto a lo largo de su carrera. Y, sin embargo, con toda esta información disponible, la gente todavía opera en el día, sigue eligiendo acciones y todavía trata de tener una ventaja sobre lo que históricamente ha sido un rendimiento constante del 8-10% desde la duración del mercado de valores. Si fuera lo suficientemente inteligente como para invertir en el S&P en los últimos tres años, sería el orgulloso propietario de un fondo que ha promediado un rendimiento superior al 20% en esos tres años. Quiero decir, ¿cuán codiciosa puede llegar a ser la gente? ¿No debería estar contento con esos números?

Buffett era tan despiadado como cualquier otro administrador de dinero, solo que más honesto

El propio Buffett admitió que, al mirar hacia atrás en Berkshire Hathaway, desearía no haber oído hablar nunca de él. ¿Sabías que Berkshire Hathaway fue originalmente una fábrica textil que Buffett compró como una acción infravalorada? Si lo supiera, también podría saber que prácticamente compró la empresa por despecho. Su obsesión se convirtió en comprar cada vez más acciones de la empresa simplemente porque quería controlar la empresa. Y si lees el pasado de Buffett, también sabrás que lo había hecho varias veces en su carrera. Buffett también fue uno de los administradores de dinero más honestos de todos los tiempos. Fue directo con sus inversores y les dijo que no tendrían idea de dónde estaba invirtiendo su dinero. Y cuando todo estaba dicho y hecho, tenía más de 300 inversores desembolsando su dinero. Buffett era codicioso. Buffett utilizó las mismas tácticas que los dueños de negocios más codiciosos. La razón por la que nos gusta a todos es porque en el fondo es un buen hombre al que le importa lo que el público piense de él.

Como si no tuviéramos suficientes pruebas, ¡ni siquiera Warren Buffett quiere que escojas acciones!

Me gusta lo que podría decirse que el mejor seleccionador de acciones de todos los tiempos se siente así con respecto a la jubilación. Cuando se le preguntó qué deberían hacer sus fideicomisarios con el dinero de su herencia, esto es lo que dijo hace solo un par de días.

“Mi consejo para el fideicomisario no podría ser más simple: coloque el 10 por ciento del efectivo en bonos del gobierno a corto plazo y el 90 por ciento en un fondo indexado S&P 500 de muy bajo costo. (Sugiero Vanguard’s.) “

No soy millonario. He leído al menos 100 libros sobre finanzas y he perdido dinero. Hay dos reglas. Nunca se endeude y posicione usted mismo para obtener la mayor cantidad de ingresos pasivos o casi pasivos que pueda.

La jubilación es una mala palabra, los ingresos son una mejor

Si hay una palabra que creo que debería borrarse de la existencia, es jubilación. La jubilación, tal como se define en el diccionario, es “el acto de poner fin a su carrera laboral o profesional: el acto de jubilarse”. La palabra “terminar” simplemente no me sienta bien ni tampoco esta percepción de que todas nuestras carreras e inversiones se basan en esa edad crucial de jubilación. Debe ahorrar X para su jubilación. Tienes que hacer esto que en el otro para tener una jubilación cómoda. La verdad es que si me retirara en el sentido tradicional del …