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¿Es Fabrinet una sólida inversión a largo plazo?

abril 13, 2021

Fabrinet es una empresa de tecnología que ofrece servicios de fabricación electrónica, óptica de precisión, electromecánica y embalaje en América del Norte, Europa y Asia-Pacífico. La empresa ofrece una amplia gama de tecnologías electromecánicas y ópticas a la industria de fabricación, incluida la cadena de suministro, el ensamblaje de placas de circuito impreso, la ingeniería de diseño de procesos, la integración, la fabricación y las pruebas, entre otras. La mayoría de sus productos incluyen sistemas de conmutación como amplificadores ópticos, multiplexores add-drop, módulos de administración de redes moduladores para voz, video, datos, transpondedores y transceptores y cables ópticos, entre muchos otros. Fabrinet sirve a fabricantes OEM de módulos y subsistemas, componentes de comunicación óptica, dispositivos médicos, láseres industriales y sensores. La empresa se estableció en 1999 y su sede se encuentra en George Town en las Islas Caimán. ¿Es una buena acción?

¿Debería comprar acciones de Fabrinet (NYSE: FN)?

Como inversor, desea buscar acciones que prometan superar la temporada de ganancias, y Fabrinet puede llegar a ser una de esas empresas. Las ganancias de la compañía aumentarán pronto, y los eventos parecen estar tomando forma bastante bien para su informe. Y esto se debe a las actividades favorables de revisión de la estimación de ganancias para la compañía, que generalmente es pionera en el ritmo de las ganancias.

Además, los analistas de acciones que aumentan las estimaciones, justo antes de las ganancias, con información actualizada es un excelente indicador de las tendencias constantes debajo de la superficie para el informe de acciones de Fabrinet. Según una publicación de Zacks Equity Research publicada en el sitio web Nasdaq, las ganancias fiscales del segundo trimestre de 2020 para Fabrinet se situaron en 1 dólar por acción y superaron la estimación de consenso de Zack en un 7,5%. Por lo tanto, esto sugiere que los analistas han aumentado recientemente sus estimaciones, otorgando a las acciones de FN un ESP de ganancias de Zacks de + 0.86% acercándose a la temporada de ganancias.

La compra de acciones en las acciones de Fabrinet le dará la propiedad parcial de la empresa. Por lo tanto, su inversión se destina a financiar las operaciones de la empresa. Pero si desea obtener ganancias sustanciales de su inversión, la empresa debe obtener suficientes ingresos de los fondos que invierte. Por lo tanto, es crucial que preste más atención a este aspecto, ya que su retorno de la inversión (ROI) está determinado por las inversiones internas y los dividendos para impulsar el negocio, lo que solo es posible si la empresa está produciendo suficientes ganancias. Para tener una idea clara de la rentabilidad del capital de Fabrinet, debe comprender la rentabilidad del capital empleado (ROCE) de la empresa. Le muestra si la empresa aumentará su inversión y lo pondrá en una excelente posición para vender sus acciones de manera rentable.

Cálculo del ROCE de Fabrinet

Como inversor, tiene una amplia gama de empresas para elegir, y esto normalmente significa que tiene un costo de oportunidad en cualquier inversión que realice, en términos de una participación renunciada en cualquiera de las empresas. Su inversión simbolizará la confianza en que los fondos invertidos aumentarán que cuando se gastan en otra parte. Por lo tanto, la capacidad empresarial para aumentar su inversión de capital es crucial y se puede determinar comparando el rendimiento del capital (ROC) que recibe con la tasa de rentabilidad, que depende de varios factores que puede determinar. Por lo tanto, analicemos los retornos de capital de Fabrinet calculando el ROCE para determinar qué pueden generar las acciones a partir del dinero invertido en las operaciones de financiamiento.

  • ROCE (rendimiento del capital empleado) = EBT (ganancias antes de impuestos) ÷ (capital empleado)
  • Capital empleado = Activo total – Pasivo corriente
  • ROCE = $ 98.24M ÷ (1.05B -287.16M) = 12.80%

Según el cálculo anterior, Fabrinet ganó US $ 12,8 por cada $ 100 que invirtió en un año. Cuando compara esto con un índice de referencia saludable del 15%, se da cuenta de que la empresa no puede devolver una cantidad sustancial al capital del inversor. Por lo tanto, es desfavorable para usted en caso de que haya renunciado a otras acciones sólidas.

Pero, ¿por qué algunos inversores han comprado las acciones de Fabrinet?

El ROCE de bajo rendimiento será menos ideal para usted como inversor si las acciones de la empresa no mejoran. Sin embargo, si el capital empleado y las ganancias mejoran, el ROCE de la empresa puede aumentar, lo que beneficiará más su inversión. Debido a esto, es esencial mirar más allá del valor ROCE final de la empresa para determinar cómo se están desempeñando los componentes individuales. Si retrocede tres años, notará que el ROCE de Fabrinet aumentó del 9.85%, con ganancias que aumentaron de $ 47.01 millones a $ 98.24 millones. Además, el capital empleado también experimentó un ligero aumento, es decir, en relación con la inversión de capital, FN pudo mejorar su retorno sobre el capital empleado aumentando sus ganancias. Por tanto, esta es la razón por la que algunos inversores compraron las acciones.

Barrio récord de Fabrinet

Según el CEO de Fabrinet, Seamus Grady, la compañía experimentó una “dinámica comercial inusual” en el trimestre fiscal del año pasado. Sin embargo, logró reactivar sus ganancias e ingresos ajustados a tasas de dos dígitos. Cuando Huawei (empresa de tecnología china) fue incluida en la lista negra, afectó negativamente los ingresos de Fabrinet en casi $ 9 millones en el trimestre, ya que fabrica y envía productos a sus clientes de Huawei. Pero a pesar de ello, logró compensar esta crisis con un desempeño excepcional en otros frentes. Los ingresos por comunicaciones ópticas que representan el 74% de los ingresos totales de la compañía, aumentaron en un 2 por ciento del tercer trimestre de $ 300 millones. Pero debido a Huawei, los ingresos de telecomunicaciones disminuyeron mientras que los ingresos de comunicaciones de datos mejoraron para mitigar la holgura. Además, el tercer trimestre vio un crecimiento impresionante en la comunicación óptica basada en fotónica, silicio en un 10% masivo.

Los resultados de la compañía recibieron un impulso debido a los esfuerzos de reducción de costos de Fabrinet, y esto fue a través de la reducción de los gastos administrativos, generales y de venta en un 16.8% con respecto al año anterior a $ 13.8 millones. Además, recientemente lanzó una iniciativa activa para maximizar la eficiencia al reducir la fuerza de trabajo y el espacio necesarios al tiempo que aumenta su producción. Según Grady, Fabrinet mejoró su eficiencia operativa al tiempo que minimizó los tiempos de ciclo para procesos importantes mediante una mayor automatización y la eliminación de actividades de poco valor. De esta manera, lograron liberar hasta 120,000 pies cuadrados de espacio requerido para los procesos de fabricación en la planta de Pinehurst de la compañía en Bangkok.

Qué considerar antes de comprar acciones de Fabrinet

Actualmente, el ROCE de Fabrinet está más allá del nivel requerido para los inversores. Sin embargo, la empresa ha tenido una tendencia ascendente en el pasado reciente. Y esto puede indicar una clara indicación de un ROI sólido a largo plazo. Antes de cualquier decisión, ROCE no implica la imagen completa. Deberá tener mucho cuidado con otros aspectos fundamentales como la valoración, las acciones de alto rendimiento y las perspectivas, según Simply WallSt. Hacer esto le ayudará a determinar si las acciones de Fabrinet son una inversión sustancial a largo plazo.