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¿Es Frontline Stock una inversión sólida a largo plazo?

abril 13, 2021

Los mercados del petróleo han atravesado un momento muy turbulento en las últimas semanas. Una guerra de ofertas entre Arabia Saudita y Rusia ha provocado una crisis en los mercados petroleros y ha provocado el colapso del precio del petróleo. Si bien estos países han seguido ofendiéndose mutuamente, ha habido súplicas por la paz de otros países. La guerra de precios es solo el último desafío para el petróleo después de una reducción significativa en el uso resultante de la pandemia de COVID-19. Esto incluye muchas interrupciones y el hecho de que los futuros del petróleo se negocian a mínimos de 20 años. Parece que muchos factores diferentes están convergiendo al mismo tiempo para poner en aprietos a las industrias relacionadas con el petróleo. Sin embargo, significa que algunas acciones pueden estar disponibles con grandes descuentos en relación con el valor. Una de las empresas que puede sufrir a corto plazo es Frontline Ltd. (FRO), la empresa petrolera más grande del mundo. Toda la agitación reciente hace de esta empresa una opción interesante.

Perdido en el mar

La industria del transporte de petróleo es conocida por sus grandes variaciones y riesgos de devolución. No es raro que altos dividendos del 12% al 18% sean la norma con rápidas fluctuaciones de precios en el ínterin. Este es un aspecto que hace que FRO sea tan atractivo. Aunque no es para pusilánimes. Se trata de una inversión que seguirá fluctuando sustancialmente en las próximas semanas y meses. Ha habido una caída significativa en la demanda de petróleo, por lo que es lógico esperar un déficit de ingresos en los próximos períodos de informes. La economía marchaba bastante bien hasta que una desagradable sorpresa de China. Si bien los espectadores han dudado en culpar al país por todos los problemas de la industria, la ira parece ser un tema común. Esto se debe principalmente al hecho de que muchos sienten que China no hizo lo suficiente para proteger varias industrias que se verían afectadas por la pandemia. Es poco probable que este sentimiento cambie pronto.

Una de las ventajas que tiene FRO es su amplia y exclusiva flota, una de las más destacadas del mundo. Al considerar invertir en una empresa, siempre es importante determinar los fosos que tiene esa empresa. ¿Cuáles son las ventajas que la competencia tendría dificultades para romper? Para FRO, parece que su flota sería muy difícil de replicar. Este es particularmente el caso dado que uno de estos camiones cisterna puede costar hasta $ 460,000 por día para operar. Esto significa que cualquier entidad que ingrese al negocio necesitaría bolsillos muy profundos y no parece haber un gran interés dada la caída en la demanda de petróleo. Si bien esto no va bien para las perspectivas a corto plazo de la empresa, significa que el largo plazo podría ofrecer grandes oportunidades de hacer dinero para los inversores que no temen asumir riesgos.

Aguantando la tormenta

Aunque parece haber una hipótesis alternativa sobre cómo los precios del petróleo afectarán el flujo de petroleros. Algunos argumentan que los precios más bajos en realidad podrían aumentar la demanda y requerir envíos adicionales. Si este es el caso, entonces FRO podría ver un rebote más temprano que tarde. Los costos del barco no dependen del precio del producto, por lo que es poco probable que se negocien en un mercado bajista. Desde esta perspectiva, es posible que los precios más bajos del petróleo sean factibles para la empresa. Esto es algo que se determinará en los próximos meses, ya que la empresa necesita demostrar que todavía tiene sus patas marinas. Sin embargo, los inversores deberían esperar más de él, dado que opera en el mar. No hay duda de que la empresa está acostumbrada a grandes cambios en los ingresos y los ingresos operativos.

Otro aspecto que funciona a favor de la empresa es una relación P / U baja, indicativa de ingresos constantes. Después de la reciente caída del mercado, el P / U actual se sitúa en aproximadamente 8,73. Mirando la cuenta de resultados, es posible extrapolar los ingresos esperados hasta cierto punto. La compañía todavía tiene una participación de mercado de $ 1.47 mil millones, es poco probable que vayan a algún lado pronto. Es poco probable que la flota se venda en el corto plazo tampoco, especialmente si aún se necesitan envíos. Es posible que la empresa necesite reducir los costos para que los envíos sean más económicos. Esta podría ser una forma de compensar posibles trastornos comerciales durante esta recesión económica más reciente. Es importante que la dirección dé un paso adelante y se mantenga al día sobre la situación, ya que está en constante evolución. La capacidad de navegar bien por esto marcará la diferencia para los inversores a largo plazo. A corto plazo, hay mucho dolor en el mercado, pero todavía hay mucho atractivo a largo plazo para los inversores que están dispuestos a mantener.

Conclusión

Todas las empresas se enfrentan actualmente a la presión de la recesión económica más reciente. Parece que Frontline Ltd. está mejor posicionado que la mayoría para aprovechar este nuevo clima económico. Hay esperanzas de que la guerra de ofertas entre Arabia Saudita y Rusia se detenga pronto. Podría haber un fuerte repunte en los precios del petróleo si este es el caso. Independientemente de los aspectos específicos de la economía, parece que FRO está bien posicionado para tener éxito en una variedad de climas económicos. Esto debería hacer que la gente los mire por segunda vez, si están interesados ​​en invertir en el sector petrolero.

No es una mala idea poner en una cartera varias acciones petroleras que tradicionalmente han tenido un buen rendimiento. Hacen un buen equilibrio para los otros sectores de la economía y estarán disponibles con un descuento sólido por el momento. Tiene sentido invertir en empresas sólidas que se han visto desproporcionadamente afectadas por la recesión. Esto le da al inversor la mayor rentabilidad. El sector petrolero es un gran lugar para buscar, y si está buscando petróleo, es difícil ignorar FRO. Esto es algo a tener en cuenta para el futuro.