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La historia y evolución del DJIA

abril 14, 2021

El Promedio Industrial Dow Jones, también conocido como DJIA, o Dow, consta de las 30 grandes empresas públicas que se encuentran en los Estados Unidos y rastrea su valor junto con detalles sobre la negociación en el mercado de valores durante puntos clave en el tiempo. . Si bien la mayoría de las personas que no son expertas en el mercado comprenden los conceptos básicos del propósito del Dow, vale la pena señalar que el valor del Down no es una representación de la capitalización de mercado de las empresas incluidas, sino el total del precio de una sola acción de las acciones tomadas para cada una de las compañías, por lo que, en esencia, es el valor de 30 acciones individuales separadas con correcciones por un factor que cambia cuando una de las compañías divide acciones o paga dividendos para mantener la consistencia en el valor que compone el índice. Para comprender mejor la importancia del Dow, es importante conocer su historia y cómo ha evolucionado a lo largo del tiempo, así como sus múltiples propósitos en el panorama económico del país. El Dow Jones Transportation Average es el índice del mercado estadounidense más antiguo. El Dow Jones Industrial Average es el segundo índice más antiguo de la historia de los Estados Unidos. En 1929, se estableció el Down Jones Utility Average.

Fundador y establecimiento del Dow

El Promedio Industrial Dow Jones apareció por primera vez el 26 de mayo de 1896. A un editor del Wall Street Journal llamado Charles Dow se le atribuye su creación. El índice bursátil DJIA lleva el nombre de Down y Edward Jones, un estadístico que muestra cómo las 30 empresas que también están incluidas en el S&P 500 negocian en sesiones de negociación estándar de SM. El Dow comenzó con solo 12 de estas grandes acciones que cotizan en bolsa cuando se estableció por primera vez. Se agregaron más empresas a lo largo de las décadas. Cuando se estableció por primera vez el DJIA, el punto de partida era solo 40,94 y no se mencionaba regularmente en el Wall Street Journal hasta el 7 de octubre de 1896.

La composición de las empresas originales de DJIA

Las primeras 12 empresas que se incluyeron en el Dow Jones Industrial Average original fueron American Tobacco, American Sugar, American Cotton Oil, Chicago Gas, Destilación y alimentación de ganado, National Lead, Laclede Gas, General Electric, Tennessee Coal and Iron, US Leather, Caucho estadounidense y norteamericano. La razón para elegir estas empresas específicas es que representan a cada uno de los sectores del mercado dentro de la economía de los Estados Unidos con el fin de proporcionar una imagen de cómo estaba funcionando la economía en general.

Cómo evolucionaron los componentes centrales del Dow

Si bien no existe un gran manifiesto de reglas que gobiernen qué compañías están incluidas en el Promedio Industrial Dow Jones, hay algunas características que son necesarias para que una compañía sea incluida. Deben representar un porcentaje significativo de las actividades económicas que se llevan a cabo en los Estados Unidos, también deben cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York o NASDAQ y deben estar entre las principales empresas de la categoría industrial. Los responsables del Dow hacen cambios continuos para que el DJIA refleje los cambios que tienen lugar dentro de la economía estadounidense y estos cambios se realizan con respecto a las empresas incluidas. Para proporcionar una imagen precisa de la economía en general, se aumentó el número de empresas de 12 a 30, con una gama de empresas que representan a cada sector en el mercado y este es un trabajo continuo para los encargados de decidir qué empresas deben ser una parte del Dow ya que el mercado está en continuo cambio y la aparición de nuevas tecnologías ha interrumpido el componente central de forma regular. Las empresas están adquiriendo y absorbiendo continuamente nuevas empresas que a veces se encuentran dentro de su clasificación, pero a veces las grandes fusiones resultan en una diversificación. Hay mucho de lo que estar al tanto para mantener resultados consistentes y precisos.

Cambios recientes en el Dow y los componentes actuales

En marzo de 2015, AT&T fue reemplazada por Apple, Inc., seguido de otro cambio cuando Dow Chemical Company y DuPont se fusionaron en el otoño de 2017, y DowDuPont reemplazó a DuPont. Otros cambios recientes incluyen la retirada de General Electric del Dow y su sustitución por Walgreens Boots Alliance. A mayo de 2019, los componentes actuales del Promedio Industrial Dow Jones son: 3M MMM Conglomerate que se agregó en 1976; American Express Financial Services agregado en 1982; Apple Tech agregado en 2015; Boeing Aerospace en 1987; Construcción de Caterpillar en 1991; Chevron Oil & Gas en 2008; Cisco Tech en 2009; Alimentos y bebidas Coca-Cola en 1987; Disney Entertainment en 1991; Industria química DowDuPont Inc en 2017; Exxon Mobil Oil & Gas en 2013; Goldman Sachs Financial Services en 2013; IBM Tech en 1976; Intel Tech en 1999; Johnson & Johnson Pharmaceuticals en 1997; JPMorgan Chase Financial Services en 1991; McDonalds Food en 1985; Merck & Company Pharmaceuticals en 1979; Microsoft Tech en 1999; Nike Apparel en 2013; Pfizer Pharmaceuticals en 2004; Bienes de consumo Procter & Gamble en 1932; UnitedHealth Managed Health Care en 2012; Verizon Telecom en 2004, Visa Financial Services en 2013; WalMart Retail en 1997; y Walgreens Boots Alliance Retail en 2018.

Como puede ver en la lista anterior, se han realizado cambios significativos en el Dow desde su inicio. Era necesario ampliar el número de empresas incluidas a medida que la economía de los Estados Unidos se diversificaba más a medida que se abrían nuevos sectores en el mercado. Todavía estamos viendo el potencial de más cambios a medida que las nuevas tecnologías abren nuevos sectores importantes que ayudan a componer el panorama general. El Dow seguirá cambiando y evolucionando según sea necesario para continuar proporcionando a los economistas una representación precisa del valor de las empresas y la salud económica de la nación, tal como se refleja en el mercado de valores nacional.

Provisiones hechas por el Promedio Industrial Dow Jones

El Dow nos brinda información importante sobre los promedios de las acciones para comprender mejor lo que está sucediendo en el mercado de valores en lo que respecta al panorama general. En los primeros días de su funcionamiento, los inversores no consideraban muy bien la inversión en acciones como la mejor forma de invertir su dinero. En cambio, los bonos fueron los más populares porque estaban respaldados por activos industriales más tangibles, como fábricas, maquinaria y otros activos. El Dow sirvió como un buen punto de referencia para que los inversores serios se hicieran una idea de lo que estaba sucediendo en el mercado de valores y les dio una buena idea de si estaba prosperando o con un rendimiento deficiente. El Dow ayudó a los analistas a saber cuándo el mercado estaba prosperando en un previo alcista con picos y valles crecientes, y cuándo era un mercado bajista con picos y valles descendentes. Se convirtió en una herramienta útil para realizar estas funciones, pero también cumplió otro propósito importante. Reflejó cómo los acontecimientos mundiales, la guerra, la política y otros factores afectaron el mercado de valores y la economía en general. La negociación de acciones está influenciada por una serie de factores que pueden hacer que los comerciantes compren, vendan o retengan sus acciones en ciertos sectores del mercado y esta información es de gran valor tanto para los economistas como para los inversores. A medida que revisamos la historia del Dow y nos tomamos un momento para pensar en las empresas con las que comenzó para sus componentes centrales, y los cambios que se han realizado recientemente y por qué, vemos un proceso evolutivo que lo mantiene constante, y que es el cambio. Incluso la diversidad en las industrias representadas nos muestra cuánto ha cambiado nuestra economía y se ha visto afectada por las actividades de las grandes empresas en Estados Unidos. Algunas empresas han estado con el Dow durante varias décadas y algunas las han eliminado y reemplazado por opciones más relevantes. El Dow altera constantemente sus componentes centrales para incluir empresas que son líderes dentro de los principales sectores del mercado de la economía para obtener la imagen más precisa en términos de promedios.

Muestreo histórico del DJIA

En enero de 1900 los puntos Dow eran 68,13 y al año siguiente eran 70,44 seguidos de 64,32 en 1903 y tan bajos como 49,11 el último día de 1903, habiendo comenzado en 64,60 el 2 de enero del mismo año. La historia a partir de 1900 muestra algunos hitos importantes con el cierre de DJIA que aumentó sustancialmente desde su fecha de inicio. Algunos hitos notables que muestran un crecimiento significativo incluyen el 14 de noviembre de 1972 con un cierre en 1,003.16, el 8 de enero de 1987 en 2,002.25; El 17 de abril de 1991 superó la marca de 3.000, el 23 de febrero de 1995 superó los 4.000, 1995 superó los 5.000; y se elevó por encima de 6.000 en octubre de 1995, 7.000 en febrero de 1997, seguido de un aumento de más de 8.000 en julio del mismo año, más de 9.000 en mayo de 1998 y el Dow alcanzó un récord al cierre del 3 de octubre de 2018. en 26.828,39.

¿Quién está a cargo del Dow?

De todos modos, ¿quién es el propietario del Promedio Industrial Dow Jones? Ha cambiado de manos y, a partir de 2012, S&P Dow Jones Indices LLC se convirtió oficialmente en propietario mediante la compra. La empresa se comparte conjuntamente entre el grupo CME y está controlada por su mayor accionista, S&P Global. El DJIA posee tres índices bursátiles principales, incluido el índice de vivienda Case / Shiller, el índice de volatilidad Vix y el S&P 500. Dentro de este trío, S&P Global administra miles de índices y estos representan todas las clases de activos que existen. Las empresas que rastrea el Dow representan una cuarta parte del mercado total de los Estados Unidos y su popularidad ha aumentado desde los días en que se estableció por primera vez para convertirse en uno de los índices más cotizados en el mundo actual. El Dow usa estos tres índices principales para llegar a las cifras o promedios que se producen.

El valor de su historia

El DJIA mantiene un cuadro histórico completo que permite a los economistas y analistas mirar hacia atrás en el tiempo sobre los principales eventos históricos dentro de la economía de la nación. El gráfico histórico de 100 años proporciona información útil sobre la historia del mercado y su desempeño a lo largo del tiempo. Cuando se comparan los eventos significativos que tienen lugar dentro del país y el mundo con la fecha histórica conservada a través del Dow, es mucho más fácil detectar correlaciones dentro de estos pares y la salud de la economía. Es una de las herramientas que se ha vuelto invaluable para determinar cómo las condiciones ambientales específicas, las tendencias, el clima político y los eventos mundiales impactaron el mercado en el pasado, así como cómo lo afectan actualmente, y también proporciona herramientas que ayudan a hacer predicciones en tanto en el mercado como en la economía sobre la base de una miríada de factores influyentes. El Dow ofrece una amplia gama de gráficos y análisis que se pueden configurar en términos de décadas, actualizaciones anuales, mensuales, diarias e incluso cada hora. Al intentar predecir la actividad del mercado en función de eventos o tendencias conocidos, el DJIA es de gran valor.

¿Qué pasó con las 12 empresas originales del Dow Jones Industrial Average?

Vale la pena dedicar tiempo a echar un vistazo a las 12 empresas originales que formaron el primer DJIA. Esto nos ayuda a comprender mejor la evolución del Dow y a ver cómo las empresas han cambiado y evolucionado a lo largo de la historia de la nación. La primera empresa que examinamos es la empresa American Cotton Oil. Pasó a formar parte de los mejores …