Saltar al contenido

¿Qué es la deuda subordinada?

abril 15, 2021

La deuda subordinada es un término que es más importante cuando una empresa se vuelve incapaz de seguir llevando a cabo sus operaciones generadoras de ingresos, por lo que es necesario que entre en quiebra o en liquidación. Como sugiere su nombre, la deuda subordinada es menor que otros tipos de deuda en el sentido de que recibe menos prioridad que otros tipos de deuda en lo que respecta al reembolso. Esto hace que la deuda subordinada sea lo opuesto a la deuda senior, que es deuda que es “superior” en el sentido de que debe pagarse antes que el resto.

Independientemente, el resultado es que la deuda subordinada se considera más riesgosa que otros tipos de deuda. Después de todo, si el prestatario se ve obligado a declararse en quiebra o en liquidación, el prestamista de la deuda subordinada recibirá el pago después de los prestamistas de otros tipos de deuda. Efectivamente, esto significa que tienen un resultado esperado más bajo porque su resultado es mucho peor si el prestatario se vuelve incapaz de ejecutar sus operaciones generadoras de ingresos.

¿Cómo afecta la deuda subordinada a las quiebras y liquidaciones?

Para aquellos que sienten curiosidad, cuando una empresa se vuelve incapaz de ejecutar sus operaciones generadoras de ingresos, verá sus activos confiados a un tercero que será responsable de usarlos para pagar la mayor cantidad posible de sus obligaciones pendientes. Dado que la deuda es lo que la empresa debe a otras partes, mientras que el capital social es el porcentaje de la participación de los propietarios en el valor total de la empresa, esto significa que a los deudores se les paga antes que a los propietarios, ya sea que esos propietarios se llamen realmente propietarios o socios o accionistas.

Como se dijo, existen diferentes tipos de deuda, y algunos tipos de deuda se pagan antes que otros. Sin embargo, es interesante observar que también puede haber deuda garantizada y no garantizada, es decir, si se ha ofrecido garantía o no. En términos generales, la garantía significa que el prestamista simplemente recuperará la mayor cantidad posible de sus pérdidas reclamando lo que fuere que se ofreció como garantía en primer lugar, lo que significa que la deuda garantizada tiende a verse como algo menos riesgosa que su garantía no garantizada. contrapartida.

Dicho esto, es importante tener en cuenta que estas reglas normales son algo poco fiables cuando se trata de deuda subordinada que se ha garantizado mediante el proceso de colateralización porque es posible que el prestatario no pueda cobrar realmente lo que fuere. se había presentado como garantía. Algo que sucede siempre que el contrato deje muy claro que la subordinación se aplica incluso a la garantía. Debido a esto, si bien la deuda subordinada garantizada es menos riesgosa que la deuda subordinada no garantizada, de ninguna manera es una protección perfecta, que es algo que las partes interesadas querrán tener en cuenta siempre que tomen decisiones relevantes.

Independientemente, los propietarios no pueden recuperar sus inversiones hasta que los acreedores hayan sido liquidados. Como resultado, existe una posibilidad muy real de que los propietarios no reciban ningún pago porque no hay garantía de que los activos de la empresa puedan cubrir todas sus obligaciones pendientes. Después de todo, el valor en libros de un activo no es necesariamente el valor justo de mercado de un activo cuando se consideran cuestiones como la depreciación acumulada y la ventana de tiempo limitada para obtener un buen precio de venta, lo que significa que no es raro que los activos de una empresa caigan. por debajo del precio de su libro.

Es un tipo de deuda más riesgosa

En resumen, la deuda subordinada es un tipo de deuda más riesgosa, que es algo que ambas partes querrán tener en cuenta al tomar sus decisiones. Por ejemplo, las empresas tienden a ser reacias a emitir deuda subordinada porque necesitan ofrecer tasas de interés más altas de lo normal con el fin de atraer la atención de las partes interesadas. Mientras tanto, los prestamistas deben recordar que la naturaleza de la deuda subordinada aumenta sus posibilidades de impago en caso de que algo salga gravemente mal con las operaciones de generación de ingresos de la empresa. Dicho esto, siempre que todos entiendan exactamente en lo que se están metiendo y en lo que pueden esperar, deberían poder hacer uso de la deuda subordinada mientras se reducen al mínimo los problemas potenciales.