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¿Qué es una fianza garantizada?

abril 12, 2021

En el mundo de los negocios y las inversiones, muchos términos se intercambian de manera casual. Algunos se entienden bien de un vistazo, pero otros requieren una inmersión más profunda en el significado. Las fianzas son uno de esos términos, ya que una búsqueda básica en Google probablemente lo dejará confundido y buscará fianzas en muchas páginas. Aunque técnicamente, una fianza es una forma de fianza garantizada, eso no es lo que significa en el contexto de las inversiones. Lo guiaremos a través de los detalles para aclarar qué hace que esta forma de fianza sea útil y en qué se diferencian de las fianzas no garantizadas.

¿Cómo funciona un bono garantizado?

La explicación más breve de cómo funciona un bono garantizado es decir que viene con garantía. Sin embargo, eso no llega a explicar la verdadera versatilidad de este tipo de inversión. Las hipotecas y los gravámenes también pueden respaldar estos bonos, lo que los convierte en un riesgo relativamente bajo en comparación con muchas opciones de inversión. Cuando el emisor de un bono lo garantiza con un activo o propiedad que los tenedores de bonos pueden tomar posesión en caso de incumplimiento del emisor, entonces se considera garantizado. Al ofrecer estas garantías, el emisor de bonos obtiene el capital que tanto necesita para completar un proyecto. El tenedor de bonos obtiene un porcentaje de las ganancias proyectadas y cobra una tasa de cupón, también conocida como tasa de rendimiento o tasa de rendimiento nominal, semestralmente por su dinero.

Debido a que se garantiza que los bonos garantizados tendrán alguna forma de reembolso, estas tasas de cupón son más bajas. En consecuencia, el emisor de bonos paga menos por pedir dinero prestado emitiendo estos bonos de lo que pagaría si lo pidieran prestado de otra manera. En concepto, todos se benefician del arreglo. Los pagos de intereses más bajos también ayudan a reducir el riesgo de que los emisores no los reembolsen. Además, los bonos garantizados vienen con otra condición que beneficia a los bonistas. Si bien el emisor debe reembolsar todos los bonos independientemente de su estado, los bonos garantizados deben prepararse primero. Solo después de eso, los tenedores de bonos no garantizados pueden esperar el reembolso.

Como resultado de este arreglo, todas las partes involucradas a menudo se benefician económicamente cuando el proyecto sale bien. En el otro lado de esa moneda, un proyecto que fracasa puede resultar en una pérdida para todos los involucrados. Los tenedores de bonos asegurados pueden terminar con propiedades o activos sin valor, los tenedores de bonos no garantizados terminan sin suerte y con menos dinero, y el emisor tiene el proyecto fallido junto con la pérdida adicional de los activos de seguridad. Además, si el emisor no realiza un pago de intereses, los tenedores de esos bonos pueden cobrar sus activos o propiedades. Sin embargo, estas acciones no siempre salen bien. De hecho, los titulares pueden terminar atados en los tribunales por el tema durante un tiempo y deben aceptar el fallo, ya sea que salga como ellos quieren o no.

Bonos en efectivo

Además, al igual que el bono garantizado, los bonos en efectivo ofrecen una garantía tangible. Sin embargo, en este caso, la garantía suele ser dinero. Asimismo, la fianza no es un contrato de reembolso futuro sino el acuerdo para realizar una acción o servicio. Los bonos en efectivo son una variación de un bono garantizado. El ejemplo más obvio de esto es la fianza. Alguien ofrece dinero como garantía de que la persona que va a salir de la cárcel regresará para cumplir con sus obligaciones judiciales. No hacerlo significa que el tribunal no devuelve el dinero, que puede ser un mero porcentaje de lo que se debe, dejando al emisor endeudado. La mayoría de las fianzas cuestan solo el diez por ciento de la suma total de compra, y si se incumplen, el comprador debe el saldo.

¿Qué es un bono no garantizado?

Los bonos o debentures no garantizados son similares a los bonos garantizados en muchos aspectos. Los tenedores de bonos están prestando su dinero al emisor y reciben el reembolso si todo va bien. En esencia, el emisor promete reembolsar, pero solo su palabra respalda el bono. El lado positivo de un bono no garantizado es que, por lo general, lo emiten empresas que ya tienen seguridad financiera, como un medio para financiar un nuevo proyecto sin tener que recortar las ganancias o dañar el presupuesto de una empresa, por ejemplo. Los bonos no garantizados son una excelente inversión con bajo riesgo de una empresa que tiene un historial de reembolso. Además, aunque los bonos no garantizados no se reembolsan hasta después de los bonos garantizados, existe otro beneficio. Debido a que no están garantizados, estos bonos suelen tener tasas de interés más altas. Equilibrar el riesgo y la recompensa depende del inversor, pero los bonos ofrecen un claro ejemplo de cómo esos equilibrios pueden funcionar en la práctica.

Tipos comunes de bonos garantizados

Si bien existen muchas variaciones en los bonos garantizados, algunos de los tipos más comunes se presentan en forma de valores fiduciarios para equipos y bonos hipotecarios. Los municipios, las empresas de servicios públicos y las empresas que transportan mercancías a menudo ofrecen estos bonos para obtener fondos para expandir o completar un proyecto. Los fideicomisos de equipos ofrecen equipos físicos para garantizar el préstamo de un bono. Puede ser cualquier cosa de valor suficiente. Por ejemplo, una empresa minera con grandes vehículos de excavación por un valor considerable podría ofrecer fideicomisos de equipos. A cambio de financiar un nuevo sitio de excavación donde tienen una expectativa razonable de obtener minerales o gemas, emiten bonos.

Otro ejemplo de un vínculo de equipo podría ser una empresa de transporte. Al ofrecer sus barcos como garantía, podrían actualizar la flota con nueva tecnología o agregar nuevos barcos para expandir sus rutas. Cuando un municipio ofrece bonos, la garantía puede provenir de ingresos fiscales anticipados. Al expandir las áreas de vivienda, mejorar o renovar los distritos comerciales y hacer esfuerzos para elevar el valor de las propiedades y atraer a más personas al área, es probable que se obtengan mejores ingresos. Los inversores pueden ayudar a financiar un proyecto propuesto en particular y cosechar las recompensas a medida que el área prospera. Los bonos de primera hipoteca son comúnmente utilizados por empresas de servicios públicos y otras empresas con importantes propiedades inmobiliarias. Las empresas de servicios públicos también pueden ofrecer equipos, pero las plantas de energía y las hipotecas de terrenos son un método confiable para asegurar a los inversionistas que obtendrán el valor de su dinero.

Pensamientos finales

Si bien no existe una inversión perfecta, los bonos garantizados son una forma menos riesgosa de expandir su cartera. Algunos bonos pueden terminar dejando a los inversores con menos de lo que inicialmente pusieron en un proyecto. Por ejemplo, la propiedad entregada podría volverse inservible, dejándolo sin nada de valor real. Dicho esto, sigue siendo una forma de relativamente bajo riesgo de realizar una inversión a más largo plazo, y muchos encuentran que los bonos garantizados ayudan a aumentar su riqueza cuando se investigan adecuadamente.